传感器公司AMS拟340亿收购欧司朗，引发竞购战

　　传感器专家网8月14日消息，据外媒报道，8月11日，苹果供应商——知名的高性能传感器解决方案供应商AMS（艾迈斯半导体） 向欧司朗（Osram）提出收购，出价为每股38.5欧元。AMS 表示，该出价对欧司朗的企业估值为43亿欧元，约为340亿元人民币，较贝恩资本及凯雷资本早前提出的收购方案作价高一成。

　　收购历程一波三折

　　此次收购过程，可谓一波三折。其实，2月中旬，就有消息传出，美国投资公司贝恩资本和凯雷集团要联手收购欧司朗100％股权，双方管理层就收购事宜密切谈判当中。在7月5日，贝恩资本和凯雷集团正式向欧司朗提出了公开的收购要约，收购价格为每股35欧元的现金。而欧司朗随即确认了该消息称正在考虑中，并没有给出确切的回复。在那之后，欧司朗的股票开始上涨。

　　而在7月15日，有外媒透漏AMS要以每股38.5欧元的报价收购欧司朗。因看不到洽谈交易的充分基础，不久后AMS就决定撤回要约。不过事情还没有结束，7月23日，AMS又宣布决定重新评估收购欧司朗的潜在交易。这样反复多次以后，有业界人士认为，欧司朗这次也许不能成功“卖身”。

　　终于，在8月11日，AMS官宣收购提案，决定为这起并购交易案划上句号。据悉拟议的交易将由汇丰银行和瑞士联合银行承销的42亿欧元过桥贷款提供资金，被视为有助于加速AMS收入组合的多样化，通过规模经济和成本效益增强其制造业足迹，以及利用两家公司的互补市场优势。

　　AMS：通过收购降低对苹果的依赖

　　作为苹果的供应商，AMS的传感器解决方案可以说是十分出色的，许多制造商都在使用AMS的传感技术。其广泛的产品组合包括基于VCSEL的3D传感解决方案、高品质管理包括OLED和TrueColor技术、微尺度接近传感、生物和光谱传感以及其他光学应用。

　　随着智能手机市场对3D光学传感器需求的上涨，AMS的业绩也十分亮眼。其公布第二季度财报来看，第二季度AMS营收为4.152亿美元，较去年同期增长了72％，比预期营收要好很多。整个上半年，该公司营收为8.012亿美元，较2018年上半年增长了22％。对于公司业绩的增长，AMS在业绩概述中表示，是由于消费业务的推动。一直希望减少对苹果这家“大客户”的依赖，正在大举投资进军汽车行业，开发相关产品和技术。

        潜在的合并是AMS扩大其领土的最重要的战略举措。该公司已就发展尖端技术发布了几项小型公告。7月，AMS宣布与SmartSens合作开发3D和近红外传感器；2018年2月，AMS收购了KeyLemon，该公司提供基于面部和生物识别传感解决方案；在2017年通过收购美国公司Princeton Optronics进入了VCSEL市场。

　　 据报道，AMS与欧司朗的连接将有助于使其更少受到消费者市场波动的影响，从而使AMS的收入基础多样化。一旦欧司朗被纳入收入组合，35％的销售收入来自消费者应用、45％来自汽车，后者则受益于合并后公司在高收入、尖端应用（如自动驾驶汽车）方面的优势。

　　欧司朗：依靠收购让业绩复苏

　　作为被收购方的欧司朗集团总部设于德国慕尼黑，是一家拥有超过110年品牌历史的全球领先的高科技公司。其产品主要基于半导体技术，拥有广泛的应用领域，包括虚拟现实、自动驾驶、智能手机，以及建筑和城市中的智慧互联照明解决方案等等。

　　在汽车照明领域，欧司朗在全球市场的表现十分出色，这种潜力也使其成为众多财团的目标收购对象。

　　近几年，受到全球汽车行业疲软和市场持续经济放缓让欧司朗深受影响。有知情人士指出，欧司朗在过去12个月内，已经连续六次发布盈利下滑预警。

        近日，欧司朗（Osram）管理层表示，他们尚未看到公司主要市场出现任何复苏迹象。此前这家公司宣布，截至6月30日其第三财季净亏损3500万欧元。由于营收较去年同期大幅下滑，欧司朗已采取大幅削减成本的措施，以缓解经济低迷。该公司已裁员2400人，其中包括欧司朗光电半导体部门从事光子器件的1500人。此前，欧司朗在2019年3月公布第一财季亏损9100万欧元，尽管裁员有助于遏制亏损，但前景不甚乐观。

        公司认为当前形势非常严峻：“第三财季仍没有显示出复苏迹象。”该公司公布其销售额为8.5亿欧元，同比下降15%。该公司首席执行长Olaf Berlien对投资者说，需求主要受到中国汽车市场严重疲软的影响。长期以来，欧司朗的命运一直与更广泛的汽车行业紧密相连。

        如果欧司朗答应接受AMS的收购要约，那么，通过这场收购交易后，结合AMS和欧司朗的优势，业界将诞生一个全新的传感器解决方案和光子学领域的全球领导者。

　　不过，由于目前欧司朗并未就是否同意这场收购案做出回应，事态的发展还有待进一步观察。

　　潜在的合并契机：相互弥补

　　欧司朗如今正面临着汽车行业的艰难处境，也为AMS提供了一个契机。

　　将技术广泛集成到即用型解决方案当然可以发挥公司合并的好处。越来越多的传感器和光子源被封装为单一解决方案，其中包括发射器，光路，接收器和驱动器IC以及嵌入式算法和应用层软件。欧司朗在高功率、红外LED以及EEL方面的优势被认为是对高性能VCSEL和VCSEL阵列的发射器产品组合的有力补充。拟议的合并将加强AMS在光学半导体市场的存在，并使ams AG成为传感和光学解决方案的一站式供应商，用于增长应用，如3D传感，车内传感，工业成像，辅助和自动驾驶，汽车人 - 机器接口，汽车数字照明等。

　　制造业规模经济也可能受益。欧司朗SRAM在马来西亚和中国拥有大型制造工厂，而AMS则在新加坡成立。东南亚三家制造工厂的可用性和相对接近度可以提高工厂的利用率并促进某些部件的内包。据AMS称，该公司将整合德国雷根斯堡的所有前端LED生产和开发，同时将所有后端LED生产转移到合并后的公司亚洲工厂。