10.54亿并购金南磁材，新莱福布局传感器核心材料
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10.54亿并购金南磁材，新莱福布局传感器核心材料
1月25日晚，新莱福（301323.SZ）发布公告，披露了一项重要资产重组计划。公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式，以10.54亿元收购金南磁材100%股权。此次交易完成后，金南磁材将正式成为新莱福全资子公司。此举标志着新莱福在磁性材料领域迈出了关键一步，有助于实现产业链上下游的深度整合，并构建“材料+器件”一体化的发展模式。
根据公告内容，本次收购构成重大资产重组及关联交易，但不涉及控制权变更。交易完成后，新莱福的实际控制人仍为汪小明先生，公司治理结构保持稳定。为保障交易顺利推进，公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金，总额不超过4.8亿元。其中，1亿元用于支付现金对价及中介费用，其余资金将用于金南磁材的产能扩建与研发项目，重点聚焦高性能磁性材料与精密元器件技术。
据联信评估出具的评估报告显示，截至2025年4月30日，金南磁材股东全部权益评估值为10.546亿元，评估增值率达79.09%。最终交易定价为10.54亿元，其中现金对价为1.05亿元，股份支付为9.49亿元，分别占比10%和90%。
从估值角度来看，本次交易对应的金南磁材2024年净利润市盈率约为13倍，明显低于A股稀土永磁行业的平均水平，显示出一定的估值安全边际。财务数据也显示，2024年金南磁材实现营收5.02亿元，同比增长20.05%；净利润达8282.42万元，同比增长48.18%，增速高于行业平均水平。并购完成后，新莱福的年营收将由8.86亿元提升至13.86亿元，增幅达56.4%；净利润将从1.45亿元提升至2.25亿元，增幅55.2%，盈利能力显著增强。
为保障交易后公司价值，交易对方提供了两套业绩承诺方案。第一套方案要求2025至2027年净利润分别不低于8156.59万元、8869.17万元和9414.08万元；第二套方案要求2026至2028年净利润分别不低于8869.17万元、9414.08万元和10036.54万元。新莱福也提示，宏观经济环境变化或政策调整可能导致承诺难以兑现，存在业绩补偿违约风险。
成立于2009年的金南磁材，是一家国家高新技术企业，同时也是广东省专精特新中小企业和广州市隐形冠军企业。公司设有省级企业技术中心和工程技术研究中心，在永磁材料、软磁材料及PM精密合金领域拥有较强的技术积累与产业优势。
作为全球微特电机用橡塑磁体领域的龙头企业，金南磁材的马达磁条产品在全球市占率超过60%。依托其在注塑磁体领域的技术优势，公司已实现传感器、电机转子与定子磁环等多类产品的大规模量产。产品广泛应用于各类微电机、耦合器和传感器，并已在多家头部汽车品牌中实现批量应用。
目前，金南磁材已服务富士康、美的等全球800余家知名企业，客户资源涵盖家电、汽车及消费电子等多个核心领域。
通过此次并购，新莱福将全面整合金南磁材在永磁材料、软磁材料及PM精密合金领域的核心技术优势，实现业务布局的战略拓展，推动产业链上下游协同发展。
需注意的是，金南磁材存在营收波动风险。其在报告期内营收曾从4.18亿元增至5.02亿元后回落至4.12亿元，毛利率也处于31%至33.88%区间波动。此外，公司还面临原材料价格波动及客户集中度较高等问题。目前，高新技术企业资格复审工作正在推进中，预计将于2026年3月完成。
本次重组尚需通过深交所审核及中国证监会注册。若交易顺利落地，新莱福将构建“民用吸附材料+工业磁性元件+高端防护材料”三大核心产品线，由传统功能材料供应商向“材料-器件-终端”一体化解决方案提供商转型。
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