10.54亿并购金南磁材，新莱福拓展传感器材料布局
10.54亿并购金南磁材，新莱福拓展传感器材料布局
1月25日晚间，新莱福（301323.SZ）发布公告，披露一项重大资产重组预案。公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式，以10.54亿元收购传感器材料供应商金南磁材100%股权。收购完成后，金南磁材将纳入新莱福体系，成为其全资子公司，助力公司在磁性材料领域的垂直整合，构建“材料+器件”一体化的产业格局。
此次交易构成重大资产重组及关联交易，但不涉及重组上市。交易完成后，公司实际控制人汪小明仍将保持对新莱福的控制权，股权结构稳定。为推动交易顺利实施，新莱福同步计划向不超过35名特定投资者非公开发行股份，募集资金总额不超过4.8亿元。其中，1亿元将用于支付现金对价及中介机构费用，其余资金将用于金南磁材的产能扩张和研发项目，重点聚焦高性能磁性材料和精密元器件领域。
根据联信评估出具的评估报告，截至2025年4月30日，金南磁材的股东全部权益评估价值为10.546亿元，评估增值率达79.09%。最终交易定价为10.54亿元，其中现金支付1.05亿元（占比10%），股份支付9.49亿元（占比90%）。
从业绩估值角度看，本次交易对应金南磁材2024年净利润的市盈率约为13倍，显著低于A股稀土永磁行业的平均水平，具备一定的安全边际。数据显示，金南磁材2024年实现营收5.02亿元，同比增长20.05%；净利润达到8282.42万元，同比增长48.18%，明显高于行业平均增速。并购完成后，新莱福的年营收预计将由8.86亿元提升至13.86亿元，增幅达56.4%；净利润从1.45亿元增至2.25亿元，提升幅度为55.2%，盈利能力显著增强。
交易对方为保障标的公司未来成长性，提供了两套业绩承诺方案。第一套方案要求金南磁材在2025至2027年期间，分别实现不低于8156.59万元、8869.17万元和9414.08万元的净利润；第二套方案则覆盖2026至2028年，净利润目标分别为8869.17万元、9414.08万元和10036.54万元。新莱福也指出，宏观经济不确定性及政策变动可能影响业绩承诺的实现，存在一定的补偿风险。
成立于2009年的金南磁材，是国家高新技术企业，同时入选广东省专精特新中小企业和广州市“隐形冠军”企业。公司建有省级企业技术中心和工程技术研究中心，在永磁材料、软磁材料及粉末冶金（PM）精密合金领域具备较强的核心技术能力。
作为全球微特电机中橡塑磁体领域的领先企业，金南磁材在马达磁条市场占有率超过60%。基于在注塑磁体领域的深厚技术积累，公司已实现传感器、电机转子及定子磁环等多个产品系列的批量生产，广泛应用于微电机、耦合器和传感器等设备，并已进入多家头部汽车品牌的供应链体系。
目前，金南磁材的客户网络覆盖全球800余家知名企业，主要集中在家电、汽车及消费电子等关键行业领域。
通过此次并购，新莱福将整合金南磁材在永磁材料、软磁材料和PM精密合金领域的核心技术资源，进一步拓展业务边界，提升产业链协同效率。
需要注意的是，金南磁材在过去几年中存在一定的营收波动，其营收从4.18亿元增至5.02亿元后回落至4.12亿元，毛利率在31%至33.88%之间波动。此外，公司还面临原材料价格波动、客户集中度偏高以及高新技术企业资质复审尚未完成等潜在风险，预计该复审将在2026年3月完成。
当前，新莱福并购金南磁材的交易仍需通过深交所审核及中国证监会注册。若顺利完成，公司将构建起涵盖“民用吸附材料、工业磁性元件、高端防护材料”的多元化产品体系，从传统的功能材料供应商转型为“材料-器件-终端”一体化解决方案提供商。
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