产需两端同步回升，2023年1月中国制造业行业观察

　　2023年1月份，我国制造业景气度开始回升，制造业PMI重回扩张区间。本文聚焦中国制造业多个行业领域，观察1月份行业相关表现，仅供参考。

　　1月PMI重回扩张区间，产需两端同步回升

　　2023年1月份，制造业PMI回升至50.1%，较上月上升3.1个百分点，重返扩张区间，接近去年最高点。由于疫情政策的积极调整，生产经营活动恢复势头强劲，供需两端均有大幅度回升，其中，1月生产指数和新订单指数分别为49.8%和50.9%，高于上月5.2和7.0个百分点。生产经营活动指数为55.6%，比上月上升3.7个百分点。此外，各规模企业的PMI均有回升，大、中、小型企业PMI分别为52.3%、48.6%和47.2%，高于上月4.0、2.2和2.5个百分点。但PMI的大多数指标仍在荣枯线以下，经济增长仍处于较低区间，同时受到春节节假日影响，生产改善力度小于市场需求。

　　从行业来看，1月份制造业的几大重点行业呈现如下特点：

　　●石油化工，景气回升至正常区间

　　根据中国石油、化学工业联合会与山东卓创资讯股份有限公司联合编制的石油和化工行业景气指数来看，2023年1月石油和化工行业景气指数为99.34，环比上升4.53个百分点，景气指数重回正常区间。从2022年12月开始国际原油价格结束了持续下跌并触底回升，上游开采业在油价由跌转涨的驱动下反弹明显，景气区间继续处于过热预警。下游橡胶塑料聚合物制造业也在需求端逐步恢复的情况下反弹，景气值环比上涨6.79个百分点，在分指数中涨幅最大。随着国内成品油出口配额的大幅增加，持续低迷的燃料加工业景气值环比涨幅达到6.69个百分点。处于产业链中游的化学原料和化学制品制造业在原料价格上涨和去库存的压力下，景气值涨幅相对有限，仍处过冷预警区间，复苏尚需时间。

　　●环比回升，钢铁行业新年实现较好开局

　　从中物联钢铁物流专业委员会发布的数据看，1月份钢铁PMI为46.6%，环比回升2.3个百分点，连续2个月环比上升，钢铁行业新年实现较好开局。据分项指数变化显示：钢材需求整体趋势回升，生产也出现稳定增加，产品库存有所上升，钢材和原材料价格双双走强。其中，1月份新订单指数为43.9%，较上月上升5个百分点;生产指数为50.2%，环比上升6.8个百分点，连续2个月环比回升;原材料购进价格指数为66.6%，环比上升6.8个百分点，上升到较高水平。随着疫情影响的持续减弱，国内经济展现出较强的内生动力，钢铁业也展现出较强的韧性和较好的前景。另外随着春节假期结束，各地工地陆续开工复工，同时疫情防控优化，预计之前积压的工程会加速推进，基建方面对钢材需求也将会提供持续支撑。

　　●持续扩产，光伏制造业热度不减

　　根据中国光伏行业协会公布的2023年1月全国光伏制造行业运行简况。分环节看，2023年1月全国太阳能级多晶硅产量环比增长1%，同比增长36.5%;硅片产量环比减少11.9%，同比减少4.1%，其中单晶硅片产量占比约98.3%;电池片产量环比减少5.6%，同比增长24.8%，其中单晶电池片产量占比约94.7%;组件产量环比减少16.8%，同比增长18.3%，其中单晶组件产量占比约99.5%;逆变器产量环比减少45.5%。

　　“双碳”目标下，作为国内新能源领域最火热的赛道之一，1月份，光伏行业依旧持续扩产。据世纪新能源网不完全统计，仅在一月份扩产或者新签、募资项目达19个，总投资超2118亿元，其中以电池、组件项目的扩产为主，亦不乏硅料、硅片、胶膜方面的扩产。

　　●新能源汽车同比微降，汽车出口延续良好态势

　　1月，受到春节假期及部分消费需求提前透支影响，加上政策上传统油车购置税优惠和新能源汽车补贴取消，新能源汽车产销同比微降。1月，根据中汽协会的统计新能源汽车产销分别完成42.5万辆和40.8万辆，同比分别下降6.9%和6.3%，与2022年春节月(2月份)相比，产销分别增长15.4%和22.2%。市场占有率为24.7%，虽略低于2022年末的30%，但仍旧保持着较高的市场渗透率。

　　1月，汽车企业出口30.1万辆，环比下降7.1%，同比增长30.1%。 其中新能源汽车出口8.3万辆，同比增长48.2%。汽车出口虽环比有下降，但仍保持良好态势。

　　●纺织业季节性回落，行业复苏信心增强

　　由于正值春节假期，企业停产放假，开机整体处于低位，同时，受到去年同期对比基数较高影响，主要经济指标相对下降。1月，中国棉纺织行业采购经理人指数(PMI)为50.45%，环比下降2.16个百分点，数据虽有下滑，但仍连续第二个月保持在枯荣线以上。从分项指数看，棉纺织企业设备开台率指数47.91，较12月上升0.35;产量方面，纱产量指数46.18，较12月下降1.19，布产量指数46.68，较12月下降1.66。

　　1月，根据中国棉纺行业协会发布，中国棉纺织景气指数为48.36，较12月下降1.58，行业景气度季节性调整。从其分项指数看，构成中国棉纺织景气指数的7个分项指数中，除了原料库存指数和企业信心指数较12月上升，原料采购指数、生产指数、产品销售指数、产品库存指数和企业经营指数较12月均下降。

　　2023年1月，据国家统计局发布的工业生产数据来看，除以上行业外，农副食品加工、医药、通用设备、铁路船舶航空航天设备行业的生产指数和新订单指数均位于扩张区间，其中医药制造业产需增长明显，生产指数和订单指数均升至65.0%以上高位景气区间。高技术制造业、装备制造业、消费品行业和高耗能行业PMI分别为52.5%、50.7%、50.9%和48.6%，高于上月5.1、4.7、4.0和1.2个百分点，景气水平不同程度改善。从市场需求看，高技术制造业、装备制造业和消费品行业新订单指数分别为55.6%、52.3%和52.4%，高于上月11.2、10.3和8.5个百分点，均升至扩张区间。总体来看，行业市场需求有所回暖，企业预期趋于乐观，持续恢复前景可观。