模拟芯片行业迎来复苏，AI驱动需求激增
传感梦工厂
模拟芯片行业迎来复苏，AI驱动需求激增
在AI浪潮的持续推动下，芯片市场格局正发生深刻变化。2025至2026年间，随着数据中心和智能算力需求的爆发，模拟芯片作为AI系统的重要基础组件，也迎来了业绩回暖的关键窗口。经历三年去库存周期的行业低谷后，如今市场热度正逐步向模拟芯片领域转移。
全球模拟芯片巨头业绩回暖，彰显市场复苏迹象
德州仪器、意法半导体等国际巨头的最新财报显示，模拟芯片市场正逐步走出低迷，市场需求显著提升。在AI训练与推理需求的带动下，模拟芯片已从边缘环节跃升为核心支撑，推动行业龙头企业的业绩回暖。
以德州仪器为例，其在2025年Q4的财报虽然略低于市场预期，但管理层对下一季度的业绩展望远超预期。公司首席执行官哈维夫·伊兰指出，数据中心业务营收在12月当季增长高达70%，特别是在AI数据中心订单方面呈现强劲增长。
投资者关系主管迈克·贝克曼进一步表示，当前市场订单积压持续增加，“周转业务”保持高位。值得注意的是，德州仪器首次在财报中单独列出“数据中心”这一业务类别，凸显其在该领域布局的深化。作为长期领跑全球模拟芯片市场的龙头企业，德州仪器的业绩动态被视为全球芯片需求的风向标。
与此同时，亚德诺在2025年第四季度也交出了亮眼成绩单，营收同比增长26%至30.76亿美元，Non-GAAP每股收益达到2.26美元，两项数据均好于市场预期。CEO Vincent Roche在电话会议上强调，AI、工业自动化与高效能输配电等结构性趋势正持续推动市场需求。
意法半导体同样展现出强劲复苏迹象。尽管其Q4毛利润同比下降6.5%，但营收仍实现小幅增长。在APMS业务板块，虽然营收同比下降4.6%，但MCU与射频产品线依然录得7%的增长，显示出其在模拟与混合信号产品领域的稳健表现。
AI数据中心建设重构模拟芯片需求结构
当前，AI数据中心的规模化部署正在重塑模拟芯片的应用场景。尽管模拟芯片并不直接参与计算，但其在电源管理、信号调理、时钟同步等环节中扮演着不可或缺的角色。
在高功率密度的AI服务器架构下，模拟芯片的使用需求显著提升。例如，多GPU互联、液冷系统、高速互连等技术革新，直接带动了对电源管理IC、信号调理芯片、SerDes、ADC/DAC等器件的大量需求。这些组件是保障系统高算力、高能效和稳定运行的关键。
以多相电源管理方案为例，其已成为高性能计算的主流供电方式。多相控制器与XPU之间的通信依赖于不同厂商的协议，如英特尔SVID、AMD SVI2/3、英伟达OVR等。而DrMOS技术通过将驱动IC与MOSFET集成，不仅提升了电源转换效率，也大幅减少了寄生参数影响。
此外，信号链芯片（Signal Chain）在AI数据中心的应用同样迅速增长。Redriver、ADC/DAC、时钟芯片等产品广泛应用于PCIe 5.0/6.0、CXL、光模块等高速互联场景，保障数据传输的完整性。随着AI集群规模扩大，时钟抖动（jitter）问题正成为影响系统稳定性的关键瓶颈，推动时钟/定时芯片的市场爆发。
国产模拟芯片企业业绩迎来拐点
受益于全球行业复苏与AI需求的双重驱动，多家国内模拟芯片企业也迎来了业绩显著改善。
思瑞浦2025年预计实现营收21.3亿至21.5亿元，同比增长74.66%-76.3%，归母净利润扭亏为盈，由上年同期的亏损1.97亿元转为盈利1.65亿至1.84亿元。公司产品已广泛应用于AI服务器、光模块、新能源等多个高成长性市场。
纳芯微则预计2025年营收达33亿至34亿元，同比增长68.34%-73.45%。尽管仍处于亏损状态，但亏损幅度较前一年明显收窄。公司表示，高功率密度服务器电源市场对GaN器件的需求旺盛，未来将加大相关布局。
晶丰明源和芯朋微同样交出亮眼成绩单。前者净利润同比增长208.92%，后者营收增长18%，净利润增长66%。两家公司在高性能计算电源、SiC/GaN驱动等领域不断拓展，产品矩阵日益丰富。
行业隐忧浮现：中小厂商面临产能瓶颈
尽管行业整体呈现复苏态势，但中小模拟芯片企业却正面临晶圆产能紧缺的严峻挑战。目前，多数模拟芯片仍依赖8英寸晶圆生产，而未来两三年内，该尺寸晶圆的供应将愈发紧张。
一方面，海外8英寸晶圆厂因利润空间压缩，逐步转向高附加值的12英寸产线，导致产能缩减。另一方面，海外设计公司加速向国内代工厂转移，进一步加剧了国内8英寸晶圆的供需矛盾。
国内主要晶圆代工厂如中芯国际、华虹半导体已陆续通知客户提价，部分8英寸成熟工艺的代工费用最高上调20%。产能缺口的持续扩大，正在逐步影响部分中小型模拟芯片企业的产能保障。
为应对这一挑战，部分企业开始探索向12英寸晶圆过渡的可能性。虽然该方案在初期需投入大量研发资源，但考虑到单位成本与良率的优势，长期来看仍具备一定可行性。
未来，模拟芯片行业将进入“机遇与挑战并存”的新阶段。唯有持续加大研发投入、优化产能配置，国产模拟芯片企业才能在全球竞争中占据更有利的位置，推动产业迈向高质量发展。
原文标题：业绩大涨的模拟芯片，面临新问题
查看全文
评论0条评论