中国市场增速放缓拖累全球蜂窝物联网增长

意匠 20260508

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IoT Analytics近日发布的蜂窝物联网市场跟踪报告显示，2025年全球蜂窝物联网连接数达到47亿，同比增长13%。尽管市场整体仍在扩张，但这一增速为近五年来最低水平。2020年至2025年间，全球蜂窝物联网经历了高速扩张阶段，如今则进入“价值深耕”关键时期。

IoT Analytics指出，自2010年开始跟踪蜂窝物联网市场以来，2025年的13.3%增速是该机构记录的第二低增长表现（仅次于2020年的11%）。造成这一趋势的主因在于中国市场增速放缓，全年蜂窝物联网连接数仅实现8.7%的同比增长。

根据中国工信部数据，2025年中国蜂窝物联网连接数达到28.88亿，同比增长8.73%，全年净增2.32亿。作为全球最大的蜂窝物联网市场之一，中国的表现直接影响了全球增长趋势。

2020-2025年中国蜂窝物联网连接数及增速（数据来源：工信部）

2025年，蜂窝物联网连接占全球211亿物联网连接总数的22%。IoT Analytics预测，未来几年蜂窝物联网将以14.3%的复合年增长率持续扩张，到2030年连接数有望突破92亿。但这一增长是否能实现，将高度依赖中国市场的复苏。

从蜂窝物联网模块及芯片出货数据来看，NB-IoT、LTE Cat 1 bis和4G在2025年分别占据33.5%、21.4%和18.6%的份额。虽然NB-IoT在出货量上领先，但高带宽技术在收入端仍占主导地位，其中5G、4G及LTE Cat 1 bis为主要贡献者。

2025年，全球移动运营商通过蜂窝物联网连接获得208亿美元收入，其中收入排名前五的运营商合计占据60%以上的市场份额。中国移动凭借庞大的连接基数获得最高收入比例，占比17%。而AT&T、Verizon和沃达丰则凭借较高的ARPU值，占据全球前五。

在全球蜂窝物联网模组市场，移远通信以34%的收入份额稳居首位，广和通以14%紧随其后。中国移动、美格智能、Telit Cinterion分别以10%、7%和5%占据第三至第五。

芯片市场则高度集中，全球前五家厂商几乎垄断所有收入。IoT Analytics数据显示，2025年高通以73%的收入份额占据绝对主导地位，紫光展锐和ASR分别以10%和7%的占比位列第二和第三。

在过去五年中，蜂窝物联网市场年均增速保持在10%以上，但市场结构发生了深刻变化。

NB-IoT曾在2020年被视为蜂窝物联网的主要推动力，但到2023年后增速明显放缓。LTE Cat 1 bis凭借其成本与体积优势，在中速率市场迅速渗透，削弱了NB-IoT的扩张空间。尽管2025年NB-IoT出现一定反弹，但其持续增长潜力有限。

与此同时，5G从早期的萌芽阶段，迅速发展为蜂窝物联网的收入增长引擎，尤其在工业网关、固网替代（FWA）、汽车电子等领域，5G开辟出高价值应用场景，2025年已占据收入首位。

尽管“物超人”已成为全球运营商的常态，但如何将海量连接转化为可持续收入，仍是行业面临的难题。2025年，47亿连接带来208亿美元收入，但ARPU值较前一年有所下降，显示出收入低值化的趋势。

以2024年为例，中国移动尽管拥有全球44%的连接份额，却只贡献了17%的蜂窝物联网收入；而AT&T仅占4%的连接份额，却贡献12%的收入。这种“剪刀差”现象反映出中国运营商在高价值应用场景上的短板。

未来，随着AI和边缘计算的推进，如何在连接基础上实现数据的智能处理和服务化，将成为AIoT发展的关键。

过去五年，中国模组厂商在全球市场中占据主导地位，这一格局在2025年进一步巩固。尽管部分海外厂商通过并购整合试图与中国企业竞争，但整体市场份额仍难以撼动。

然而，地缘政治因素正逐步介入。2023年起，美、英、印等国以“安全风险”为由，对中国模组进行审查和限制。2026年4月，美国FCC通过新提案，禁止中国实验室参与电子设备的认证测试，将对中国蜂窝物联网设备出口构成进一步挑战。

这一系列政策变化将直接影响中国企业的海外拓展，成为未来几年蜂窝物联网市场发展的重要不确定性因素。

尽管面临诸多挑战，全球蜂窝物联网市场仍保持增长势头。随着技术演进和地缘政策的交织影响，市场格局或将经历新一轮调整。

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