AI驱动下光纤光缆行业迎来结构性变革

随着人工智能技术的快速发展，各行各业的运行逻辑正在发生深刻变化，光纤光缆行业便是其中的典型代表。原本被视为“强周期、弱成长”的行业，在AI基础设施建设的推动下，正逐步转变为具备长期增长潜力的赛道。

2026年上半年，多家光纤光缆上市企业交出了亮眼的业绩报告，尤其是在净利润方面表现突出。与此同时，跨界资本也纷纷涌入这一领域，试图在AI驱动的市场中占据一席之地。传统厂商则在市场需求的推动下，加快产能扩张和技术创新。

多家光纤光缆企业陆续发布2026年上半年业绩预告。长飞公司预计净利润在24亿元至30亿元之间，同比增长711%至914%；亨通光电净利润预计在30.16亿元至35.68亿元之间，同比增长86.94%至121.20%；中天科技净利润预计在23.51亿元至25.08亿元之间，同比增长50%至60%。

长飞作为光通信领域的重要企业，其业绩的显著增长反映了AI背景下光纤光缆行业的高景气度。尽管2025年上半年行业仍处于复苏阶段，但从环比数据来看，长飞第二季度业绩较第一季度增长330%至400%，亨通光电预计增长72%至122%，中天科技预计增长56%至73%。

二线企业同样表现出色。通鼎互联预计上半年净利润在1.7亿元至2.4亿元之间，实现扭亏为盈；特发信息净利润预计同比增长881%至1167%；永鼎股份预计增长57%至120%；杭电股份预计增长852%至958%。这些企业从第一季度到第二季度的环比增长同样显著。

算力数据中心的加速建设、资本支出的持续增加，以及光纤光缆需求的量价齐升，成为推动业绩增长的关键因素。这一趋势正在改变光纤光缆行业以往受电信运营商投资周期影响的格局。2026年以来，运营商的集采量明显减少，中国电信的采购主要集中在各省市的应急项目，中国移动的年度普缆集采也刚刚启动。

与此同时，AI需求的激增推动了光纤价格的大幅上涨。用于数据中心的G.657.A2光纤价格从一年前的每芯公里32元上涨至240元，涨幅达650%。这一变化促使厂商调整产能结构，也导致传统G.652.D光纤供应紧张，价格大幅上涨。

野村证券指出，光纤行业正在从传统通信周期向AI基础设施周期过渡，这也促使市场重新评估光纤企业的价值。据CRU数据预测，2025年至2030年，智算中心光纤需求的复合年增长率（CAGR）为20.74%，远高于电信市场的2.47%。

面对这一轮行业机遇，越来越多企业通过资本运作进入光纤光缆市场。蓝思科技收购空芯光纤厂商同昇光电，领益智造拟参与富通集团（嘉善）通信技术有限公司的重整投资，计划以不超过40亿元收购其光纤资产和业务。

大族激光也宣布投资25.2亿元建设年产6000万芯公里光纤及预制棒项目，并以3.06亿元收购空芯光纤解决方案提供商领纤科技。早在十年前，大族激光已收购加拿大特种光纤企业CorActive High-Tech Inc. 80%的股权。

这些企业普遍为上市公司，其传统业务面临增长瓶颈，因此积极寻求转型。他们的投资方向主要集中在AI数据中心所需的高端光纤产品，而非传统光纤。

领纤科技在空芯光纤领域具备领先的研发能力，掌握多项核心专利和关键工艺。富通虽然在新型光纤领域积累不足，但其具备“棒-纤-缆”一体化的规模交付能力，未来在资金支持下有望适应市场需求。

传统光纤光缆企业也在积极扩产。烽火通信计划募资不超过29.13亿元，用于多模光纤、特种光纤、空芯光纤及预制棒扩产等项目。通鼎互联拟投资8亿元建设年产600吨G.657.A2光纤预制棒及2000万芯公里光纤项目。上游企业合盛硅业也表示，其年产3200吨光纤预制棒项目已通过备案审批。

随着产能的不断扩张，市场对行业未来增长空间、价格走势以及竞争格局的担忧逐渐显现。此前，富通因在高景气周期下盲目扩张导致债务失衡，最终走向破产重整，这一案例仍令人警醒。

根据央视报道，2025年中国光棒有效产能约为1.1万吨，占全球产量的59%；国内光棒市场规模约150亿元，自给率超过78%，头部企业集中度超过80%。光棒产能从立项到投产通常需要18至24个月，而未来市场走势仍存在不确定性。

CRU此前报告指出，富通仍是光纤市场的重要变量。目前其光纤拉丝和光缆生产处于有限运行状态，但若未来几个月获得外部资金支持，有望逐步恢复约5000万公里的闲置产能。

这意味着未来一至两年内，市场上将出现大量光棒、光纤和光缆产能。不过，中信建投认为，大部分新增产能的释放要等到2027年下半年甚至更晚，因此对2026年及2027年的供需格局影响有限。同时，AI需求的持续增长可能进一步支撑行业景气度。

尽管空芯光纤和多芯光纤等高端产品具备一定的技术门槛，但野村证券在一份研报中指出，若新进入者能够成功开发高端产品并顺利执行产能扩张计划，市场竞争将加剧，现有企业可能面临利润率扩张的压力。从目前趋势来看，新进入者普遍瞄准高端产品。

面对行业发展的不确定性，长飞公司执行董事兼总裁庄丹表示：“预计未来三到五年，AI相关的算力基础设施仍将保持高投入。本轮光纤短缺的具体持续时间，取决于供需双方的平衡结果。在市场竞争中，企业应专注于自身可控因素，练好内功，在AI强需求背景下争取更大市场份额。”

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